قیمت اتریوم (ETH) همچنان تحت فشار فروش قرار دارد و بررسی شاخصهای تکنیکال و دادههای بازار مشتقات نشان میدهد که این ارز دیجیتال ممکن است پیش از تشکیل کف نهایی بازار، یک موج ریزشی دیگر را تجربه کند.
برخی تحلیلگران معتقدند ساختار فعلی بازار شباهت زیادی به چرخه نزولی سالهای ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۲ دارد؛ دورهای که اتریوم پس از یک ریزش عمیق، موفق شد کف قیمتی بلندمدت خود را تشکیل دهد و وارد یک روند صعودی جدید شود.
فهرست مطالب
ساختار قیمتی اتریوم همچنان شبیه چرخههای نزولی گذشته است
تحلیلگران بازار در هفتههای اخیر بار دیگر به ساختار بلندمدت نمودار اتریوم توجه کردهاند و آن را با چرخه نزولی قبلی مقایسه میکنند.
«متیو دیکسون» (Matthew Dixon)، از تحلیلگران باسابقه بازار، معتقد است اتریوم ممکن است پیش از پایان چرخه نزولی، یک مرحله نهایی از تسلیم بازار (Capitulation) را تجربه کند.
به گفته او، قیمت همچنان میتواند تا محدوده امتداد ۱۰۰ درصدی فیبوناچی کاهش یابد؛ سطحی که در چرخه قبلی نیز با تشکیل کف بلندمدت بازار همزمان بود.
در چرخه صعودی گذشته، اتریوم ابتدا تا نزدیکی ۴,۹۰۰ دلار رشد کرد و سپس وارد یک روند نزولی شدید شد. در نهایت نیز قیمت در محدوده امتداد ۱۰۰ درصدی فیبوناچی به کف بازار رسید و روند صعودی جدیدی آغاز شد.
در چرخه فعلی نیز اتریوم پس از ثبت سقفی نزدیک به ۴,۹۷۰ دلار وارد اصلاحی طولانی شده و تاکنون موفق نشده مقاومتهای مهم فیبوناچی را پس بگیرد؛ موضوعی که شباهت ساختاری این چرخه با گذشته را تقویت کرده است.
تحلیل تکنیکال؛ روند نزولی همچنان بر بازار حاکم است
در زمان نگارش این گزارش، اتریوم در محدوده ۱,۵۸۰ دلار معامله میشود.
اگرچه خریداران برای مدت کوتاهی موفق شدند قیمت را بالاتر از مقاومت ۱,۶۰۰ دلار برسانند، اما فشار فروش در محدوده ۱,۶۰۵ دلار دوباره افزایش یافت و قیمت بار دیگر به سمت حمایت ۱,۵۶۵ دلار بازگشت.
بررسی نمودار هفتگی نیز نشان میدهد اتریوم همچنان در حال تشکیل سقفهای پایینتر (Lower High) است؛ الگویی که نشاندهنده ادامه روند نزولی محسوب میشود.
همچنین خط روند نزولی که از سقف تاریخی چرخه فعلی آغاز شده، هنوز شکسته نشده است. تا زمانی که این مقاومت از بین نرود، نمیتوان از پایان کامل روند اصلاحی سخن گفت.
از سوی دیگر، شاخص قدرت نسبی (RSI) در تایمفریم هفتگی بار دیگر وارد محدوده اشباع فروش شده است.
اگرچه چنین شرایطی در گذشته همزمان با تشکیل کفهای مهم بازار مشاهده شده، اما تجربه نشان داده ورود RSI به ناحیه اشباع فروش بهتنهایی نمیتواند زمان دقیق بازگشت روند را مشخص کند.
بازار مشتقات همچنان محتاط است
دادههای پلتفرم Coinglass نیز نشان میدهد معاملهگران بازار مشتقات همچنان با احتیاط نسبت به آینده اتریوم عمل میکنند.
در جریان روند صعودی قبلی، نرخ فاندینگ (Funding Rate) برای مدت طولانی در محدوده مثبت قرار داشت؛ موضوعی که نشاندهنده افزایش قابلتوجه موقعیتهای لانگ اهرمی بود.
اما با آغاز روند نزولی، نرخ فاندینگ بارها وارد محدوده منفی شد و همزمان موج گستردهای از کاهش اهرم معاملاتی (Deleveraging) در بازار شکل گرفت.
در بخش زیادی از سالهای ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ نیز نرخ فاندینگ منفی باقی ماند که نشان میدهد بسیاری از معاملهگران همچنان انتظار کاهش بیشتر قیمت را دارند و موقعیتهای شورت همچنان بر بازار غالب هستند.
اگرچه در هفتههای اخیر نرخ فاندینگ تا حدودی بهبود یافته و دوباره وارد محدوده مثبت شده است، اما میزان استفاده از اهرمهای معاملاتی هنوز فاصله زیادی با اوج چرخه قبلی دارد.
آیا اتریوم به کف نهایی نزدیک شده است؟
بر اساس دیدگاه متیو دیکسون، معمولاً زمانی که بدبینی سرمایهگذاران به بالاترین سطح خود میرسد، بازار به تشکیل کف بلندمدت نزدیک میشود.
اگر اتریوم همانند چرخه گذشته تا محدوده امتداد ۱۰۰ درصدی فیبوناچی کاهش یابد، این حرکت میتواند آخرین مرحله از روند نزولی فعلی باشد و زمینه را برای آغاز چرخه صعودی بعدی فراهم کند.
با این حال، تا زمانی که مقاومتهای کلیدی شکسته نشوند و نشانههای بازگشت تقاضا در بازار نقدی مشاهده نشود، سناریوی نزولی همچنان معتبر خواهد بود.
جمعبندی
اتریوم همچنان در فاز اصلاحی قرار دارد و ساختار تکنیکال، رفتار بازار مشتقات و نرخ فاندینگ نشان میدهند که احتمال ادامه نوسانات نزولی همچنان وجود دارد.
هرچند برخی تحلیلگران معتقدند بازار به مرحله پایانی چرخه نزولی نزدیک شده است، اما تأیید این سناریو نیازمند شکست مقاومتهای مهم، افزایش حجم معاملات و بازگشت تقاضای واقعی به بازار خواهد بود.
منبع: CryptoNewsLand
سلب مسئولیت
بازار ارزهای دیجیتال بازاری پرریسک و همراه با نوسانات شدید است. مطالب ارائهشده در این گزارش صرفاً جنبه آموزشی و اطلاعرسانی دارند و نباید بهعنوان توصیه مالی یا سرمایهگذاری تلقی شوند. پیش از هرگونه تصمیم برای خرید، فروش یا نگهداری داراییهای دیجیتال، انجام تحقیقات مستقل، مدیریت سرمایه و ارزیابی دقیق ریسکها ضروری است.
نوشته تحلیل قیمت اتریوم؛ آیا ETH پیش از آغاز روند صعودی با یک ریزش نهایی روبهرو میشود؟ اولین بار در توکن باز. پدیدار شد.
نوشته تحلیل قیمت اتریوم؛ آیا ETH پیش از آغاز روند صعودی با یک ریزش نهایی روبهرو میشود؟ اولین بار در BTC khabar. پدیدار شد.